Oppgave 2
Obligasjonsporteføljen i tabellen under er en del av BedriftsBanks eiendeler (beløp i 1 000 kroner):
| Pålydende | Selskap | Kupong rente | Gjenværende løpetid (år) | Markedsverdi | Markedsrente | Durasjon |
| 50 000 | XYZ | 10 % | 7 | 50 846 | 9,78 % | 5,20 år |
| 75 000 | DEF | 8 % | 12 | 63 867 | 10,20 % | 7,55 år |
| 40 000 | ALQ | 9 % | 8 | 40 402 | 9,33 % | 5,79 år |
| 60 000 | LLG | 7 % | 15 | 48 927 | 10,35 % | 8,38 år |
| 70 000 | FFQ | 8 % | 2 | 69 975 | 8,52 % | 1,88 år |
BedriftsBanks rentefølsomme eiendeler er begrenset til obligasjonsporteføljen. Bankens rentefølsomme gjeld har en durasjon på 1 år. En sterkt forenklet balanse for BedriftsBank er vist under (beløp i 1 000 kroner):
| BedriftsBanks balanse 1. januar 2015 | ||
| Rentefølsomme eiendeler 274 017 |
Egenkapital | 148 017 |
| Renteufølsomme eiendeler | 500 000 Renteufølsom gjeld | 26 000 |
| Rentefølsom gjeld | 600 000 | |
| Sum eiendeler 774 017 |
Sum egenkapital og gjeld | 774 017 |
Er BedriftsBank immun mot renterisiko? Begrunn svaret.
Hva kan BedriftsBank eventuelt gjøre for å bli immun mot renterisiko? Forklar hvorfor hvis noen av alternativene ikke er like praktiske eller attraktive.
Hvilken durasjon for obligasjonsporteføljen vil immunisere BedriftsBank for renterisiko?
Se løsningsforslag: