Løsningsforslag
Vi setter oppgavens opplysninger inn i uttrykk (2.6), (2.8) og (2.9).
| E(rp) | = 0,4 · 0,12 + 0,4 · 0,15 + 0,2 · 0,25 |
| = 0,158 | |
| Var(rp) | = 0,42 · Var(rA) + 0,42 · Var(rB) + 0,22 · Var(rC) |
| + 2 · 0,4 · 0,4 · KorrA,B · Std(rA) · Std(rB) + 2 · 0,4 · 0,2 · KorrA,C · Std(rA) · Std(rC) | |
| + 2 · 0,4 · 0,2 · KorrB,C · Std(rB) · Std(rC) | |
| = 0,42 · 0,102 + 0,42 · 0,202 + 0,22 · 0,402 | |
| + 2 · 0,4 · 0,4 · 0,5 · 0,10 · 0,20 + 2 · 0,4 · 0,2 · 0,2 · 0,10 · 0,40 | |
| + 2 · 0,4 · 0,2 · 0,9 · 0,20 · 0,40 | |
| = 0,0304 | |
| Std(rp) | = 0,03041/2 |
| = 0,1744 |
Sammenlign dette med oppgave 2.4 i boken. Da ser du for det første at porteføljens forventning ikke endres selv om samvariasjonen mellom aksjene endres. Derimot vil du oppdage at når samvariasjonen mellom aksjene i en portefølje endres (her representert ved endrede korrelasjonskoeffisienter), endres porteføljens standardavvik.