Løsningsforslag

Beta-faktoren, β_io, forteller hvor sensitiv aksjekursen er for endringer i oljepris.
Avkastningen på selskapet er negativt korrelert med oljeprisen. Hvis oljeprisen faller, vil avkastningen gå opp.
Bruker uttrykk (N.13.1) for å beregne faktorvolatiliteten:
$\begin{array}{l} V a r (Δ r_{i}) & = & β_{i m}^{2} \cdot V a r (Δ r_{m, t}) + β_{i o}^{2} \cdot V a r (Δ r_{o, t}) + 2 \cdot β_{i m_{t}} \cdot β_{i o} \cdot K o v (Δ r_{m, t}, Δ r_{o, t}) \\ = & {1,2}^{2} \cdot 0,09 + {(- 0,25)}^{2} \cdot 0,05 + 2 \cdot 1,2 \cdot (- 0,25) \cdot 0,0045 \\ = & 0,13 \end{array}$

$\begin{array}{l} S t d (Δ R_{i}) & = & \sqrt{0,13} \\ = & 0,36 (36 %) \end{array}$