Løsningsforslag
| Portefølje 1: wA | = wB = 0,5 |
| Porteføljens standardavvik, Std(rP) | = 25 |
| Gjennomsnittlig standardavvik | = wA · Std(rA) + wB · Std(rB) |
| = 0,5 · 30 + 0,5 · 40 | |
| = 35 | |
| Portefølje 2: wA | = 0,75 og wB = 0,25 |
| Porteføljens standardavvik, Std(rP) | = 24,6 |
| Gjennomsnittlig standardavvik | = 0,75 · 30 + 0,25 · 40 |
| = 32,5 |
I begge situasjonene er gjennomsnittlig standardavvik større enn porteføljens standardavvik. Årsaken er diversifiseringseffekten ved at A og B ikke samvarierer perfekt (ikke går helt i takt). At dette blir resultatet kan du også se ved å sammenligne utfallsspekteret. Dette er mye smalere for porteføljene enn for enkeltaksjene.