Oppgave 1

For å få tallfestet sin eksponering mot oljepris vil selskapet Mobell estimere følgende regresjon:

Δr_it = α_i + β_im · Δr_mt + β_io · Δr_ot + ε_it

Her er Δr_it endring i aksjekurs for Mobell i periode t, Δr_mt er endring i aksjemarkedsindeksen, og Δr_ot er endring i oljepris.

1. Hvilken variabel måler oljepriseksponeringen?

2. Estimatene ble slik: Vil du vente at aksjekursen går ned, forblir uforandret eller går opp hvis oljeprisen faller?

3. Variansen til endringene i markedsavkastningen og oljeprisendringene er hhv. 0,09 og 0,05. Kovariansen mellom de to endringene er 0,0045. Hva er Mobells faktorvolatilitet mhp. endret oljepris og markedsavkastning?

Se løsningsforslag: